Yatırımcının Yol Haritası: 23-27 Şubat Haftasında Hangi Varlıklar Öne Çıkıyor?

Küresel piyasalar, merkez bankalarının para politikalarındaki belirsizlikler ve jeopolitik risklerin gölgesinde kritik bir haftaya giriyor. 23-27 Şubat haftası, özellikle ABD’den gelecek makroekonomik veriler ve ay sonu pozisyon kapama işlemleriyle birlikte volatilitenin yüksek seyretmesi beklenen bir dönem olacak. İşte teknik göstergeler ve temel analiz ışığında bu hafta öne çıkan varlıklar ve takip edilmesi gereken kritik seviyeler.

Makro Görünüm: Dolar Endeksi (DXY) ve Tahvil Getirileri

Haftanın ana belirleyicisi, ABD tahvil getirileri ile ters korelasyon içerisinde hareket eden risk iştahı olacaktır. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin kritik eşiklerde seyretmesi, hisse senedi piyasaları üzerinde baskı unsuru olmaya devam ediyor.

• DXY (Dolar Endeksi): Teknik olarak yükseliş kanalını koruyan DXY için 104.50 seviyesi kritik bir pivot noktasıdır. Bu seviyenin üzerindeki kalıcılık, Emtia ve Gelişmekte Olan Ülke (EM) para birimleri üzerinde satış baskısı yaratabilir.
• PCE Verisi Beklentisi: Fed’in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı PCE verisi öncesinde piyasalarda “bekle-gör” modu hakim olabilir.

Emtia Piyasaları: Altın ve Petrol Ayrışıyor

Ons Altın (XAU/USD): Güvenli Liman Talebi Sürüyor mu?

Altın, reel faizlerdeki yükselişe rağmen jeopolitik risk primi sayesinde tutunmaya çalışıyor. Teknik indikatörlerde (RSI ve MACD) oluşan negatif uyumsuzluklar dikkat çekse de, fiziki talep alt tabanı destekliyor.

• Direnç Seviyeleri: 2.045$ ve 2.065$
• Destek Seviyeleri: 2.015$ ve psikolojik sınır olan 2.000$
• Strateji: 2.015$ altı kapanışlar satış baskısını artırabilir, bu bölgeden gelecek tepki alımları ise kısa vadeli “trade” fırsatı sunabilir.

Brent Petrol: Arz Endişeleri

Kızıldeniz’deki gelişmeler ve OPEC+ tarafındaki arz kesintisi söylemleri, petrol fiyatlarını yukarı yönlü desteklemeye devam ediyor. Teknik formasyon, sıkışan üçgenin yukarı kırılma isteğinde olduğunu gösteriyor. 83.50$ üzerinde kalıcılık, 87$ hedefini masaya getirebilir.

Hisse Senedi Piyasaları ve Borsa İstanbul (BIST 100)

Küresel borsalarda teknoloji hisseleri öncülüğündeki ralli, değerleme çarpanlarının (P/E) tarihsel ortalamaların üzerine çıkmasıyla birlikte kâr realizasyonu riski taşıyor.

BIST 100 Endeksi: Kritik Direnç Testi

Yabancı yatırımcı girişindeki ivme kaybı ve yerel seçim öncesi belirsizlik, BIST 100 endeksinde volatilitenin artmasına neden oluyor. Ancak enflasyonist ortamın devam etmesi, hisse senetlerini yerli yatırımcı için alternatif olmaktan çıkarmıyor.

• Teknik Görünüm: Endeks, yükselen kanal direncini test ediyor. 9.400 seviyesi üzerinde hacimli kapanışlar, 9.650 – 9.800 bandını hedefleyebilir.
• Aşağı Yönlü Riskler: 9.100 ve ana destek olarak 8.900 seviyeleri, olası geri çekilmelerde “stop-loss” (zarar kes) bölgeleri olarak izlenmelidir.
• Sektörel Ayrışma: Bankacılık endeksindeki volatiliteye karşın, holdingler ve ihracat odaklı sanayi şirketleri defansif kalabilir.

Kripto Varlıklar: Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH)

Spot ETF onayları sonrası yaşanan kurumsal girişler, Bitcoin’i yukarıda tutmaya devam ediyor. Ancak 23-27 Şubat haftasında, opsiyon piyasalarındaki vade sonları (expiry) nedeniyle sert fiyat hareketleri görülebilir.

• Bitcoin (BTC): 50.000$ – 52.000$ bandı konsolidasyon bölgesi olarak çalışıyor. 53.000$ üzerindeki haftalık kapanış, yeni bir boğa koşusunun teyidi olabilir. Aksi takdirde 48.000$ desteğine “re-test” hareketi beklenebilir.
• Ethereum (ETH): Dencun güncellemesi beklentisiyle BTC’ye göre daha güçlü bir duruş sergiliyor. 3.000$ psikolojik direnci hacimli kırılırsa, altcoinlerde hareketlilik artabilir.