Küresel Piyasalarda Yön Arayışı ve Teknik Görünüm

Küresel finans piyasaları, Şubat ayının son haftasına girerken gözünü majör merkez bankalarından gelecek sinyallere ve açıklanacak kritik makroekonomik verilere çevirmiş durumda. Özellikle Federal Rezerv’in (Fed) faiz patikasına ilişkin belirsizliklerin devam etmesi ve jeopolitik risklerin masada kalması, 23-27 Şubat haftasında volatiliteyi artıracak ana unsurlar olarak öne çıkıyor. Bir ekonomist perspektifiyle, haftanın risk haritasını ve teknik seviyelerini analiz ediyoruz.

ABD Ekonomisi ve Dolar Endeksi (DXY)

Geçtiğimiz hafta açıklanan verilerin ardından piyasalardaki “yumuşak iniş” (soft landing) senaryosu test edilmeye devam ediyor. Bu hafta, piyasa katılımcılarının odağında ABD büyüme rakamları ve Fed’in enflasyon göstergesi olarak kabul ettiği PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) verisi yer alacak.

Teknik açıdan bakıldığında:

• DXY: Güçlü duruşunu koruyor. Endeksin 104.50 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması, gelişmekte olan ülke para birimleri ve emtialar üzerinde baskı unsuru oluşturmaya devam edecektir.
• ABD 10 Yıllık Tahvilleri: Kritik direnç bölgelerini test ediyor. Faizlerdeki yukarı yönlü her hareket, hisse senedi piyasalarındaki risk iştahını törpüleyebilir.

Yurt İçi Piyasalar ve BIST 100 Analizi

Yurt içinde ise gündem, TCMB’nin sıkı para politikası duruşunun etkileri ve bilanço dönemi fiyatlamaları üzerine kurulu. TCMB’nin enflasyonla mücadeledeki kararlı tonu, TL varlıklar üzerinde orta vadede pozitif bir çıpa oluştursa da, kısa vadeli likidite koşulları piyasayı dalgalı bir seyre itiyor.

BIST 100 Teknik Görünüm

Endeks, teknik düzeltme ve konsolidasyon sürecini tamamlamaya çalışıyor. 23-27 Şubat haftasında takip edilecek kritik seviyeler şunlardır:

• Destek Seviyeleri: Ana trend desteği olarak izlenen hareketli ortalamaların (50 günlük) koruması hayati önem taşıyor. Olası geri çekilmelerde 9.000 – 9.150 bandı güçlü alım bölgesi olarak izlenebilir.
• Direnç Seviyeleri: Yukarı yönlü hareketin ivme kazanması için hacimli bir şekilde 9.400 ve ardından psikolojik sınırların aşılması gerekmektedir.

Yatırımcıların, bilanço beklentisi yüksek olan ve nakit akışı güçlü sanayi/bankacılık hisselerine odaklanması, volatiliteden korunmak adına rasyonel bir strateji olacaktır.

Emtia Piyasaları: Altın ve Petrol

Ons Altın (XAU/USD): Fed’in faiz indirim zamanlamasına dair ötelemeler, altının yukarı yönlü potansiyelini baskılıyor. Teknik olarak $2.000 (veya güncel psikolojik destek) seviyesinin üzerindeki tutunma çabası, haftanın en önemli izleme noktasıdır. Haftalık kapanışın bu seviyenin altında olması, satış baskısını derinleştirebilir.

Brent Petrol: Arz kısıntıları ve Çin talebi denklemi arasında sıkışmış durumda. Jeopolitik risk priminin fiyatlara dahil olmasıyla birlikte yukarı yönlü ataklar görülse de, küresel büyüme endişeleri kalıcı yükselişi sınırlıyor.

Yatırımcı İçin Stratejik Notlar

23-27 Şubat haftası, veri yoğunluğu ve merkez bankası yetkililerinin sözlü yönlendirmeleri nedeniyle haber akışına duyarlı bir hafta olacaktır.

1. Kaldıraçlı işlemlerde marjin yönetimine maksimum özen gösterilmeli.
2. Portföy çeşitlendirmesinde defansif varlıkların ağırlığı korunmalı.
3. Özellikle ABD PCE verisi açıklanırken (genellikle Perşembe/Cuma) piyasa ekranlarında ani fiyat boşluklarına (gap) karşı dikkatli olunmalı.

*Yasal Uyarı: Bu analiz yatırım tavsiyesi niteliğinde olmayıp, piyasa beklentilerini özetlemek amacıyla hazırlanmıştır.